Theo MBS Research, lợi nhuận của 14 ngân hàng lớn nhất hệ thống, không bao gồm Agribank, dự kiến tăng 19,1% so với cùng kỳ (svck) trong quý III/2026. Trong đó, thu nhập lãi thuần của nhóm ngân hàng quốc doanh (NHTMQD) được dự báo tăng 22,1% svck, cao hơn mức tăng 14,1% svck của nhóm ngân hàng tư nhân (NHTMCP).
Đà tăng này được hỗ trợ bởi tăng trưởng tín dụng (TTTD) duy trì tích cực tại các phân khúc doanh nghiệp, khách hàng FDI. Cùng với đó, NIM của nhóm NHTMQD được kỳ vọng cải thiện rõ hơn so với cùng kỳ nhờ chi phí vốn thấp hơn, lợi thế CASA và tỷ trọng các khoản vay trung dài hạn chuyển sang lãi suất thả nổi gia tăng.
Ông Đinh Công Luyến, Chuyên viên phân tích mảng Ngân hàng - Dịch vụ Tài chính, MBS Research cho rằng, chi phí trích lập của nhóm quốc doanh dự kiến giảm đáng kể so với cùng kỳ, qua đó hỗ trợ đà tăng của lợi nhuận.
Đáng chú ý, các ngân hàng nhận chuyển giao bắt buộc gồm Vietcombank, HDBank, VPBank và MB tiếp tục hưởng lợi từ TTTD cao và không bị hạn chế đối với các hoạt động cho vay bất động sản (BĐS), qua đó có thêm điều kiện mở rộng hoạt động tín dụng.
"Nhìn chung, chúng tôi kỳ vọng mặt bằng NIM toàn ngành trong quý III/2026 vẫn chịu áp lực từ chi phí vốn neo cao, đặc biệt tại nhóm NHTMCP có TTTD nhanh hoặc phụ thuộc nhiều hơn vào huy động kỳ hạn. Thu nhập ngoài lãi được kỳ vọng tiếp tục được dẫn dắt chủ yếu đến từ phí dịch vụ, và thu hồi nợ đã xử lý rủi ro", MBS cho biết.
Trong quý III, nhiều chính sách loại trừ tính dư nợ tín dụng đối với một số loại hình bất động sản như nhà ở xã hội, bất động sản khu công nghiệp, 18 dự án trọng điểm của các nhà đầu tư lớn như Vingroup, Sun Group, Masterise.
Gần đây, quy định cho phép loại trừ tính dư nợ của bất động sản du lịch (nhà hàng, khách sạn, nghỉ dưỡng...) vào dư nợ tăng trưởng tín dụng bất động sản cũng được các tổ chức tín dụng (TCTD) đánh giá sẽ hỗ trợ đáng kể dư địa mở rộng cho vay chung.
Trong nhóm ngân hàng nhận chuyển giao bắt buộc, 4 nhà băng VCB, HDB, VPB và MB vừa có lợi thế về room cho vay, vừa có lợi thế nguồn vốn khi được giảm 50% tỷ lệ dự trữ bắt buộc.
Ngoài ra, Ngân hàng Nhà nước cho phép khấu trừ 50% tiền gửi có kỳ hạn của Kho bạc Nhà nước (KBNN) khi tính tỷ lệ LDR, đồng thời nâng tỷ lệ tối đa của nguồn vốn ngắn hạn được sử dụng để cho vay trung hạn và dài hạn lên 40%. Các chính sách này tạo thêm dư địa cho vay, hỗ trợ tăng nguồn vốn, giảm chi phí vốn và cải thiện NIM, đặc biệt tại một số NHTMQD.
Theo các nhà phân tích, tín dụng toàn ngành vẫn tăng trưởng khả quan trên nền tảng đẩy mạnh cho vay doanh nghiệp lớn và FDI.
Về Lũy kế 6 tháng 2026, tỷ lệ nợ xấu hình thành/bình quân dư nợ của các ngân hàng MBS Research theo dõi giảm nhẹ 5 điểm cơ bản so với cùng kỳ, cho thấy áp lực nợ xấu chưa gia tăng rõ nét. Cùng với đó, các ngân hàng đã gia tăng trích lập dự phòng đáng kể trong 6 tháng 2026 svck, giúp củng cố bộ đệm và tạo dư địa để xử lý nợ xấu trong các quý tiếp theo.
Nhóm ngân hàng có xu hướng cho vay thận trọng, kiểm soát chất lượng tài sản và bộ đệm tốt như VCB, CTG, ACB, TCB được kỳ vọng có tỷ lệ nợ xấu cuối quý III/2026 đi ngang so với đầu năm.
Tổng chi phí trích lập của các ngân hàng theo dõi dự kiến tăng 6,7% svck. Trong đó, nhóm NHTMQD giảm 18,5% svck, trong khi nhóm tư nhân tăng 28,8% svck.
"Diễn biến này cho thấy bộ đệm dự phòng và khả năng kiểm soát chi phí tín dụng của nhóm quốc doanh vẫn tốt hơn, trong khi nhóm tư nhân tiếp tục phải duy trì trích lập ở mức cao hơn nhằm xử lý áp lực từ các khoản vay bán lẻ, SME và bất động sản. Mức chi phí dự phòng này giảm tốc mạnh so với mức tăng 29% của nửa đầu năm", MBS đánh giá.
