Báo cáo tài chính quý III/2026 của Ngân hàng TMCP Lộc Phát Việt Nam (LPBank, HoSE: LPB) cho thấy sự thay đổi đáng kể trong cơ cấu tín dụng. Trong khi dư nợ cho vay khách hàng tăng gần 23% sau 9 tháng, dòng vốn có xu hướng tập trung mạnh hơn vào khu vực doanh nghiệp, đặc biệt là ngành xây dựng.

Cùng với sự dịch chuyển này, các khoản phải thu tăng hơn 11.800 tỷ đồng so với đầu năm, chi phí dự phòng rủi ro tín dụng 9 tháng tăng 214,8% so với cùng kỳ, dòng tiền kinh doanh ghi nhận mức âm hơn 26.396 tỷ đồng, trái ngược mức dương 4.299 tỷ đồng cùng kỳ năm trước.

Dư nợ doanh nghiệp tư nhân chiếm hơn 70%, cho vay cá nhân thu hẹp

Theo báo cáo tài chính, tính đến ngày 30/9/2026, tổng tài sản của LPBank đạt 694.183 tỷ đồng, tăng 14,6% so với đầu năm. Dư nợ cho vay khách hàng đạt 481.570 tỷ đồng, tăng 22,9%, tương đương tăng thêm khoảng 89.823 tỷ đồng.

Đáng chú ý, cơ cấu tín dụng của ngân hàng có sự thay đổi rõ rệt theo nhóm khách hàng.

Cụ thể, dư nợ cho vay các tổ chức kinh tế do tư nhân sở hữu 100% vốn đạt 337.365 tỷ đồng, tăng 52,7% so với mức 220.937 tỷ đồng cuối năm 2025. Tỷ trọng nhóm khách hàng này trong tổng dư nợ tăng từ 56,40% lên 70,06%.

Như vậy, chỉ sau 9 tháng, dư nợ đối với nhóm doanh nghiệp tư nhân tăng thêm khoảng 116.429 tỷ đồng, lớn hơn mức tăng dư nợ cho vay của toàn ngân hàng.

Ở chiều ngược lại, dư nợ cho vay cá nhân giảm từ 165.938 tỷ đồng xuống 141.820 tỷ đồng, tương đương giảm 14,5%. Tỷ trọng cho vay cá nhân theo đó thu hẹp từ 42,36% xuống còn 29,45%.

Sự thay đổi này phản ánh quá trình dịch chuyển danh mục tín dụng của LPBank theo hướng gia tăng tỷ trọng khách hàng doanh nghiệp, trong khi quy mô cho vay cá nhân giảm cả về giá trị tuyệt đối lẫn tỷ trọng.

Tín dụng xây dựng tăng 127%, đóng góp gần 62% mức tăng dư nợ

Xét theo ngành nghề kinh doanh, xây dựng là lĩnh vực ghi nhận mức tăng trưởng tín dụng nổi bật tại LPBank trong 9 tháng đầu năm.

Theo thuyết minh báo cáo tài chính, dư nợ cho vay ngành xây dựng tại ngày 30/9/2026 đạt 99.416 tỷ đồng, tăng 127,1% so với mức 43.778 tỷ đồng cuối năm 2025.

Như vậy, dư nợ xây dựng tăng thêm khoảng 55.638 tỷ đồng, tương đương gần 62% mức tăng tổng dư nợ cho vay khách hàng của LPBank trong cùng giai đoạn.

Tỷ trọng tín dụng xây dựng trong tổng danh mục cho vay tăng từ 11,18% lên 20,64%, đưa lĩnh vực này trở thành một trong những nhóm ngành có dư nợ lớn nhất tại ngân hàng.

Trong khi đó, dư nợ bán buôn, bán lẻ và sửa chữa ô tô, xe máy đạt 152.444 tỷ đồng, tăng 19% so với đầu năm, tiếp tục là lĩnh vực có quy mô cho vay lớn nhất, chiếm 31,66% tổng dư nợ.

Đối với hoạt động kinh doanh bất động sản, dư nợ đạt 16.728 tỷ đồng, tăng 10,8%, chiếm 3,47% tổng dư nợ. Ngành công nghiệp chế biến, chế tạo ghi nhận dư nợ 33.026 tỷ đồng, tăng khoảng 3,6%.

Ngược lại, tín dụng nông nghiệp, lâm nghiệp và thủy sản giảm 18,1%, từ 28.400 tỷ đồng xuống 23.254 tỷ đồng. Tỷ trọng cho vay lĩnh vực này giảm từ 7,25% xuống 4,83%.

Khoản phải thu tăng hơn 11.800 tỷ đồng, gấp 10 lần đầu năm

Bên cạnh sự dịch chuyển của danh mục cho vay, báo cáo tài chính LPBank còn ghi nhận biến động lớn tại khoản mục phải thu.

Tại ngày 30/9/2026, các khoản phải thu đạt 13.149,7 tỷ đồng, trong khi cuối năm 2025 ở mức 1.301,6 tỷ đồng. 

Như vậy, sau 9 tháng, khoản mục này tăng thêm khoảng 11.848 tỷ đồng, tương đương tăng gần 910%, đưa quy mô lên gấp 10,1 lần đầu năm.

Tỷ trọng các khoản phải thu trên tổng tài sản cũng tăng từ khoảng 0,21% lên 1,89%.

Cùng thời điểm, tổng tài sản có khác của LPBank đạt 23.418 tỷ đồng, tăng gần 192% so với mức 8.007 tỷ đồng cuối năm trước.

Đây là biến động đáng chú ý trong cơ cấu tài sản, đặc biệt khi quy mô các khoản phải thu tăng nhanh hơn nhiều so với tốc độ tăng tổng tài sản.

Nợ quá hạn tăng hơn 54%, chi phí dự phòng tăng 215%

Cùng với tốc độ tăng trưởng tín dụng, các chỉ tiêu liên quan đến chất lượng tài sản của LPBank cũng có sự thay đổi.

Theo thuyết minh dư nợ cho vay khách hàng theo kỳ hạn còn lại, nợ quá hạn tại ngày 30/9/2026 đạt 6.570 tỷ đồng, tăng 54,5% so với mức 4.252 tỷ đồng cuối năm 2025.

Tỷ lệ nợ quá hạn trên tổng dư nợ cho vay khách hàng tăng từ khoảng 1,09% lên 1,36%.

Trong khi đó, tổng số dư dự phòng rủi ro cho vay khách hàng đạt 5.659 tỷ đồng, tăng 16% so với mức 4.879 tỷ đồng đầu năm. Trong đó, dự phòng chung đạt 3.584 tỷ đồng và dự phòng cụ thể đạt 2.075 tỷ đồng.

Đáng chú ý, chi phí dự phòng rủi ro tín dụng ghi nhận trên báo cáo kết quả kinh doanh 9 tháng đạt 3.420 tỷ đồng, tăng 214,8% so với mức 1.087 tỷ đồng cùng kỳ năm 2025.

Riêng quý III/2026, chi phí dự phòng lên tới 1.868 tỷ đồng, gấp khoảng 4,4 lần cùng kỳ.

Trong bối cảnh cơ cấu tín dụng thay đổi mạnh, kết quả kinh doanh của LPBank vẫn ghi nhận tăng trưởng lợi nhuận.

Riêng quý III/2026, ngân hàng đạt lợi nhuận trước thuế 4.447,8 tỷ đồng, tăng 29% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế đạt 3.561,5 tỷ đồng, tăng 28,95%.

Lũy kế 9 tháng, lợi nhuận trước thuế đạt 10.420,9 tỷ đồng, tăng 8,4%; lợi nhuận sau thuế đạt 8.361,4 tỷ đồng, tăng 8,7%.

Với kế hoạch lợi nhuận trước thuế năm 2026 là 14.982 tỷ đồng, LPBank hoàn thành khoảng 69,6% mục tiêu sau ba quý.

Dư nợ cho vay khách hàng tăng gần 23%, thu nhập lãi thuần 9 tháng chỉ tăng 3,9%, đạt 11.689 tỷ đồng. Nguyên nhân là chi phí lãi tăng 48%, lên 24.914 tỷ đồng, cao hơn tốc độ tăng 30,3% của thu nhập lãi.

Riêng quý III, lãi thuần dịch vụ đạt 3.395 tỷ đồng, tăng gần 298%, trong khi thu nhập lãi thuần giảm 7,4%.

Những diễn biến này cho thấy tăng trưởng lợi nhuận của LPBank trong 9 tháng được hỗ trợ đáng kể bởi các hoạt động ngoài lãi, đặc biệt là dịch vụ và ngoại hối, trong khi chi phí vốn và dự phòng tín dụng tạo áp lực lên hiệu quả kinh doanh.